Projekce výsledků za 3Q10

Pegas Nonwovens zveřejní své konsolidované výsledky za 3Q10 zítra ve čtvrtek 25. listopadu pravděpodobně před otevřením trhu. Odhadujeme, že tržby za 3Q10 vzrostou v meziročním srovnání o asi 24 % a dosáhnou 37,2 mil. EUR. Tržby by měly být vyšší i v čtvrtletním srovnání (+8,2 %), kdy by se měl se zpožděním projevit růst cen surovin (hlavně polypropylen a polyetylen). Co se týká objemů produkce, tak v naší projekci uvažujeme zhruba stejný objem jako v předchozím kvartále. Provozní zisk před odpisy EBITDA čekáme na úrovni 8,7 mil. EUR (+4,2 % r/r). EBIT by měl podle našich odhadů být 4,6 mil. EUR (+7,6 % r/r). Vzhledem k posilování kurzu CZK/EUR čekáme pozitivní efekt přehodnocení euro-denominovaného dluhu ve výši asi 3,9 mil. EUR. Čistý zisk za 3Q10 čekáme na úrovni 6,7 mil. EUR (+12,2 % r/r).

Očekáváme, že management společnosti potvrdí celoroční cíl na pokles EBITDA o maximálně 10 %. Dále se čeká, že společnost bude komentovat vyjednávání o cenách výrobků pro další období. Pegas by také mohl poskytnout informace o akvizičních plánech společnosti.

tis. EUR

3Q09

3Q10 AFTe

r/r

Tržby

30 061

37 213

23,8%

EBITDA

8 391

8 744

4,2%

EBITDA marže

27,9%

23,5%

-4,4% p.b.

EBIT

4 271

4 594

7,6%

EBIT marže

14,2%

12,3%

-1,9% p.b.

NI

6 017

6 749

12,2%

Zdroj: Pegas, Atlantik FT